And now for something completely different: Tipp24 Hauptversammlung 2015 in London / ZEAL Network AGM 2015 (Vorstand: Hans Cornehl)

Mr. Hans Cornehl goes to London. Einen seiner wohl eher seltenen Besuche soll Herr Dr. Hans Cornehl der englischen Metropole anläßlich der Hauptversammlung 2015 der ZEAL Network SE (vormals: Tipp24 AG) am 18.6.2015 abgestattet haben.

Hauptversammlung 2015: Lotto24 AG verzichtet auf Gewinne (Aufsichtsrat Jens Schumann, Thorsten Hehl, Willi Berchtold)

Großherzig. Die Lotto 24 AG, legal operierendes Hamburger Vermittler-Spin-Off der Tipp24 AG / ZEAL Network SE, verzichtet zugunsten ihrer Mutter auf absehbare Zeit auf die Nutzung der über 2.000.000 deutschen Tipp24-Kunden.  Dafür erhält sie von den gemeinsamen Großaktionären einen Teil der aus diesen Spielern illegal in London abgeschöpften Profite. Ihren beiden Ex-Tipp24-Vorständen zahlt sie Rekordgehälter. Für den Aufsichtsratsvorsitzenden Willi Berchtold ein normales Arrangement.

Von Karstadt zu Arcandor, von Tipp24 zu ZEAL Network: Hans Cornehl macht den Middelhoff

Zwei Facelifts bei zwei Holdings und eine Insolvenz. Die Parallelen im Überblick.

	KarstadtQuelle AG	Tipp24 SE
Produkt-Probleme	Unzeitgemäßes, aufgeblähtes Sortiment	Illegales Produktangebot: 80% der Umsätze werden verbotswidrig in Deutschland erzielt.
Governance-Probleme	Bereicherung von Ex-Vorstand Middelhoff durch Verkauf von Konzernimmobilien an Oppenheim-Esch Fonds	Jackpot-Chaos 2014, Geplatzte Kapitalerhöhung 2010, Insider-Geschäfte 2009, Jackpot-Chaos 2009
Scheinlösungen	Wirre M&A-Strategie: Kauf (2001) und Verkauf (2005) von SinnLeffers.Joint Venture (2001) und Trennung (2004) von Starbucks. Verschenken von 51% (2007) und 49% (2010) von Neckermann Versandhandel an Sun Capital. Verkauf und überhöhte Miete eigener Immobilien für bis zu 23% vom Umsatz.	Strohmanngeschäfte mit 3 Scheinfirmen über Schweizer Stiftung (VGH Hessen), verlustreiches deutsches Feigenblatt (Lotto 24 AG).
Namens-Kosmetik	KarstadtQuelle AG wird „Arcandor AG“	Tipp24 SE wird „ZEAL Network SE“
Vorstands-Kosmetik	2007 2015	2014 Der Bart ist ab
Konzern-Ergebnis	Insolvenz	Tba
Vorstands-Ergebnis	Privatinsolvenz	Tba Rücktritt (26.5.2015).

 

 

Premiere: deutscher Online-Spieler verurteilt, schlechte Karten für Kunden von Tipp24.com / ZEAL Networks (Vorstand: Hans Cornehl)

Ein deutscher Online-Spieler wurde wegen Teilnahme an einem ungenehmigten Glücksspielangebot wegen Verstoß gegen §285 StGB strafrechtlich vom Amtsgericht München im September 2014 verurteilt. Urteil des Amtsgerichts München vom 26.9.14, 1115 Cs 254 Js 176411/13.

Jetzt offiziell: Fast keine Tipp24-Kunden in England (ZEAL Network SE, Hans Cornehl)

Eine britische Steuerreform macht’s möglich: Tipp24 / ZEAL Network SE legt offen, daß sich kaum Kunden in England befinden. Ab 30.4.2015 kennt Ihrer Majestät Schatzamt alle deutschen Lotto-Spieler – und nimmt diese von der Besteuerung aus. Der Datenschutz wird bestimmt halten. Die Aktionäre räumen jetzt quartalsweise ab.

I.

Wie Tipp24 SE / ZEAL Network SE mitteilt, gilt ab 1.12.2014 in England für Spiel- und Wettsteuern das Verbraucherland-Prinzip (PM vom 10.10.2014, HMRC vom 29.9.2014). Damit unterliegen nur Umsätze mit Kunden in England der „Remote Gaming Duty“ von 15%. Den finanziellen Effekt beschreibt das Management in der vorgenannten Meldung wie folgt:

Had the new rules already applied to the gross gambling yield of the past four quarters, consolidated direct costs of operation would have been reduced by a total of ca. EUR 16.5 million [PM].

Damit unterliegen EUR 110.000.000 (EUR 16,5 Mio. / 15%) bzw. 80% des aus Firmensicht „außerdeutschen“ Umsatzes von EUR 138.000.000 nicht der britischen Spielsteuer. Da diese 80% aus englischer fiskalischer Sicht im Ausland liegen und Online-Präsenzen wie Spanien aus Firmensicht zu Deutschland gehören, liegt der Schluß nahe, daß die Tipp24 SE / ZEAL Network weiterhin zu etwa 80% von „illegaler Glücksspielveranstaltung  und schmarotzerischer Leistungsübernahme“ (Deutscher Lottoblock über MyLotto24 Ltd. und Tipp24 Services Ltd.) in Deutschland abhängt.

II.

Der erste Steuerstichtag unter dem neuen Recht ist der 31.3.2015, Abgabetag ist der 30.4.2015. Der Aufenthaltsort der Spielkunden ist widerspruchsfrei zu verifizieren:

If a customer gives a non-UK address, gaming providers must verify the customer’s declared location by reference to other information in their systems. It’s not acceptable for gaming providers to simply accept assertions from customers about where they live. …

Gaming providers should consider the customer’s statement that they don’t live in the UK against all other information they hold about the customer…Typical information items will be the customer’s:
+ address on a bank statement
+ address associated with a credit card
+ address on their driving licence
+ contact phone number and the country code attached to it      [Excise Note 455a].

Die Aufenthaltsorte sind Ihrer Majestät Steuerbeamten in maschinenlesbarer Form zugänglich zu machen:

Gaming providers have a responsibility to keep their records on customer location up to date. These records must be capable of audit by HMRC [Excise Note 455a].

Transaktionsdaten sind vier Jahre vorzuhalten:

A gaming provider must retain all business records for the purposes of RGD for 4 years [Excise Note 455a].

III.

Diese Daten werden ziemlich sicher aufbewahrt. Es gibt nur drei Ebenen („Gateways“), auf denen HMRC kommuniziert. Dazu gehören schlichte 250 „information gateways“ auf Basis nationalen und übernationalen Rechts:

HMRC shares information through about 250 information gateways altogether with a large number of third parties, including 25 government departments, about 50 agencies, the devolved governments, Local Authorities, other countries (e.g. through double taxation agreements) and the Bank of England [HMRC Annex D].

Da im Zeitalter des Krieges gegen XYZ finanzielle Transparenz zum guten Ton zwischenstaatlicher Beziehungen geworden ist, dürfte Amtshilfe unter Verbündeten das „Rätsel“ der Spieleraufenthalte kurzfristig lösen.

IV.

Dem neuen Risikoprofil angemessen verkündet der Vorstand (Hans Cornehl, Helmut Becker, Jonas Mattson) im Geschäftsbericht 2014:

Interim dividends are expected to be paid in four installements in 2015 (S. 3).

 

„Schlimmste Befürchtungen übertroffen“: Jaxx SE stellt deutsches Online-Lotto ein (Vorstand: Mathias Dahms)

Kein werthaltiges Geschäft. Die mit Sportwetten erfolgreiche Jaxx SE stellt ihr deutsches Online-Lotto-Geschäft ein. Als Begründung wurde mitgeteilt, daß der Markt für Online-Lotto in Deutschland weiter stark rückläufig sei. Der Lotto-Umsatz von Jaxx ging seit 2009 um 30% zurück.

Aus der Mitteilung der Jaxx SE vom 8.5.2012:

„Aktuelle Marktdaten bestätigen die Strategie der JAXX-Gruppe: Der deutsche Lotto-Markt ist weiter stark rückläufig.Die Spieleinsätze für das traditionelle Lotto 6 aus 49 mit seinen Zusatzlotterien lagen nach den ersten drei Monaten 2012 rund 8,2 Prozent unter denen des Vorjahrs. Und selbst das mit hohen Erwartungen gestartete neue Lottoangebot ‚Eurojackpot‘ übertrifft mit einem Spieleinsatz von zuletzt nur 12,1 Mio. Euro pro Woche die schlimmsten Befürchtungen und droht sogar das traditionelle Lotto zu kannibalisieren“ (Meldung vom 8.5.2012).

Die Entscheidung war richtig – die geringe Marge im möglicherweise legalen deutschen Geschäft reicht nicht aus, um den Kaufpreis von 12,5 Mio. Euro für die Jaxx-Kundendatenbank zu refinanzieren.

Schliessung bei Tipp24: Tipp24Games verliert über 10 Mio. Euro, Update (Geschäftsführer Hans Cornehl und Sven Ivo Brinck)

Teures Praktikum. Der Skillgaming-Betrieb Tipp24games wird nach Management-Fehlern und einem Verlust von etwa 10 Mio. Euro in 2012 geschlossen – nachdem er noch 2008 von Cornehl als Alternative zum weiterhin illegalen Lottogeschäft angekündigt worden war. Der Verlust beträgt das 2,5-fache der zuletzt 2008 gezahlten Dividende. Das Jahresergebnis 2010 wird vom Vorstand nachträglich nach oben frisiert.

Im Geschäftsbericht 2011 wird das Ende so beschrieben:

Das Geschäftsmodell der Skill-Based-Games konnte nicht nachhaltig an die Profitabilität des Kerngeschäfts anknüpfen. Daher haben wir uns entschieden, diese Aktivitäten in 2012 in einem geordneten Prozeß einzustellen (Geschäftsbericht 2011 der Tipp24 SE, Seite 66).

In 2008 hieß es zum Thema noch:

Bereits zum Börsengang 2005 hatte [Tipp24] angekündigt, sein Kerngeschäft, die Vermittlung staatlicher Lotterieprodukte, um weitere Produktbereiche zu ergänzen (Pressemeldung Tipp24 vom 26.9.2008).

Tipp24games konnte unter Cornehl und Brinck zu keiner Zeit an die „Profitabilität des Kerngeschäfts anknüpfen“ – statt dessen lieferten beide jährlich steigende Verluste, siehe hier und hier:

2008:       -1.480.896 Euro   (Jahresabschluß 2008, Seite 11)
2009:       -2.370.478 Euro   (Jahresabschluß 2009, Seite 11)
2010:       -3.304.244 Euro   (Jahresabschluß 2010, Seite 9)
2011:       -1.976.000 Euro   (Geschäftsbericht 2011 Seite 66, zweifelhafter Wert)
Summe:   -9.131.620 Euro (Untergrenze).

Frisierter Abschluß 2010:

Der Gesamtverlust liegt vermutlich deutlich über 10 Mio. Euro:  so wurde im „Geschäftsbericht“ 2011 der Verlust für das Vorjahr 2010 nachträglich und unkommentiert heruntergesetzt (von -3.304.244 auf nur -2.423.000) . Nach Logik der Dinge dürfte damit der im GB 2011 angegebene Verlust 2011 von -1.976.000 ebenfalls zu niedrig sein.

Bisheriger Verlust 2010 aus dem Jahresabschluß 2010, Seite 9

Der nagelneue Verlust 2010 aus dem Geschäftsbericht 2011, Seite 66

Fehler 1 – Vermarktungsdefizite von tipp24games:

Zum Scheitern hat offenbar die schleppende Vermarktung von tipp24games beigetragen. Die geringe Spieler-Reichweite ergibt sich aus dem Vergleich mit Wettbewerbern wie King.com (Marktführer), gameduell.de und deutschland-spielt.de. Tipp24games fällt wegen zu geringer Nutzung aus den Alexa-Charts heraus und kann nicht dargestellt werden:

Traffic und Reichweiten von Skillgames im Vergleich: King.com, gameduell.de, deutschland-spielt.de und tipp24games (nicht dargestellt, da unterhalb der Meßgrenze)

Fehler 2 – Keine Medienpartner:

Es ist offenkundig nicht gelungen, lukrative Medienpartnerschaften abzuschließen. Während sich bei King.com Medien wie RTL, ProSiebenSat.1, Bild und große Internet-Portale die Klinke in die Hand geben, blieb tipp24games weitgehend allein.  Das läßt sich schon aus der Google-Site-Statistik entnehmen, in der die Subdomains der Werbepartner ersichtlich sind. Der Spiele-Vorläufer enter.tv wurde bereits in 2007 von ProSiebenSat.1 vermarktet. Cornehl, Brinck und dem aus der Medienstadt München zugereisten Tipp24-Manager Magnus von Zitzewitz fehlte offenbar der Zugang.

King.com                                                   Tipp24games.de

rtl.king.com                                             Keine Einträge
prosieben.king.com
kabeleins.king.com
bild.king.com
tv2dk.king.com
msnde.king.com
msn.king.com
msnpelit.king.com
cl.yahoo.king.com
pe.yahoo.king.com
ar.yahoo.king.com
aol.king.com
aoluk.king.com
aoljeuxfr.king.com
spray.king.com
jeuxfr.king.com
passagen.king.com
jetztspielende.king.com
orange.king.com
images.king.com
imageqa.king.com
zylom.king.com.

3. Fehler – Betriebsprobleme von tipp24games:

Das erfolgsentscheidende Matching der Spieler nach Spielstärke und  die Bekämpfung von Betrug durch automatisierte „Bots“ wurden offenbar nicht ernsthaft verfolgt. Bei tipp24games scheint eine lückenhafte Überwachung des Spielbetriebs zu einer Abwanderung von zahlenden Spielern und zu einem schlechtem Meinungsbild im Netz geführt zu haben.  Das dürfte RTL & Co. nicht entgangen sein. Kommentare auf Webutation.net:

Meinungsbild zu tipp24games.de auf Webutation.net

Echtzeitspiele im Internet stellen höhere Anforderungen als der wöchentliche Ziehungsrhythmus des deutschen Lottoblocks.

4. Fehler – unzureichende M & A – Vorbereitung:

Cornehl, kurzzeitig Investment Manager beim VC Earlybird, und Brinck haben offenbar seit dem Börsengang in 2005 ausführliche Betriebsspionagen Due Diligences bei Greentube (Marke Skill7), enter.tv  und anderen Mitbewerbern durchgeführt. Kunden, Angebote und Erfolgskriterien sollten damit bekannt gewesen sein. Geholfen hat es offenbar nicht.

7 Jahre und 10 Mio. Euro später ist das Ergebnis mau. Nachdem eine Übernahme zum Prozeß vor dem Hamburger Landgericht führte und kürzlich das Jahr 2010 nachfrisiert wurde, hat Cornehl nun den Exit offenbar als Transaktion unter Gleichen strukturiert: Käufer von tipp24games ist der wegen Bilanzfälschung in 2009 zu 3 Jahren und 10 Monaten Haft verurteilte Markus Scheer. Als Vorstand  der börsennotierten Phenomedia AG hatte er deren Umsatz mit über 100 Scheinfirmen in die Höhe getrieben, bevor sie spektakulär zusammenbrach. Über die diesbezüglichen Aussichten für Tipp24 SE wurde bereits hier und hier geschrieben. Über die weitere „Diversifikation“ wird der Vorstand auf der Hauptversammlung 2012 Rede und Antwort stehen müssen.

M&A-Experten: Ex-Vorstand Scheer (100 Scheinfirmen und 3 Jahre 10 Monate Haft), Vorstand Cornehl (Strohmanngeschäfte mit 3 Scheinfirmen laut VGH Hessen), Mitarbeiter Brinck

Neuer Betreiber von Tipp24games (Mai 2012)

Liste der Gesellschafter des neuen tipp24games-Betreibers

Nachtrag:

Die Ex-Marketing-Mitarbeiter von tipp24games sollen in Kürze von der deutschen Lotto 24 AG ihre Gehälter beziehen. Dieses Geschäft ist auch aus anderen Gründen zum Scheitern verurteilt, näheres in Kürze an dieser Stelle.

Online-Bewerbung des Ex-Geschäftsführers Sven Ivo Brinck vom Mai 2012:

„Kurz und knackig für die Suchmaschine: Über 12 Jahre Erfahrung in der Onlineindustrie: gaming, gambling, lotterien, lotto, internet, ecommerce, facebook games, social gaming, onlinegames, skillgames, casualgames, business development, innovationsmanagement, kreative prozesse, trendforschung, trendscouting, merger, acquisitions, m&a, change management und noch viel mehr : – )“ (xing.com)

Netzsperre gegen Tipp24: Umsatz minus 85% ? (Vorstand Hans Cornehl)

Tipp24 am seidenen Faden. Zugriffe aus Deutschland auf das illegale Angebot von tipp24.com sollen künftig technisch vollständig unterbunden werden. Damit würde Tipp24 etwa 85% seines Umsatzes einbüßen. Zur Netzsperre forderte die Bezirksregierung Düsseldorf die beiden größten deutschen Internet-Provider Telekom und Vodafone in ihrer Sperrverfügung vom August 2010 auf. Den Vollzug setzte die Bezirksregierung für die Dauer des seither laufenden Verfahrens vor dem Düsseldorfer Verwaltungsgericht aus.

Tipp24 erzielt etwa 85% seines Umsatzes mit Kunden aus Deutschland, wie sich aus der Zugriffsstatistik der zu COLT Telecom nach London ausgelagerten Website vom 6. Mai 2011 ergibt:

Zugriffsstatistik von tipp24.com (Quelle: alexa.com, 6.5.2011)

Wird die Sperre wirksam, könnte das schnelle Aus für Tipp24 drohen: ein Jahresumsatz von nur noch € 15 Mio. wäre zu gering, um die Kosten der 230 Mitarbeiter bei der Tipp24 SE und ihren verdeckt operierenden Hamburger Dependancen Elbsurfer, E-Sailors und Businesslotsen zu decken.

Wie sich das Ende bewußter Rechtsumgehungen auf einen Aktienchart auswirken kann, illustriert der Fall ENRON aus dem Jahr 2002:

Kurs der ENRON-Aktie vor und nach der Aufdeckung von Rechtsproblemen

Tipp24 Entertainment GmbH verliert EUR 7.150.000 (Geschäftsführer Hans Cornehl und Sven Ivo Brinck)

Rot, röter, Tipp24 Games. Die von Vorstand Hans Cornehl als Alternative zum illegalen Lottogeschäft in 2008 angekündigte Spieletochter Tipp24 Entertainment GmbH produziert weiter steigende Verluste. Nach einem Rekordminus von EUR 3.300.000 in 2010 beläuft sich der kumulierte Fehlbetrag seit 2008 laut Geschäftsbericht 2010 auf stolze EUR 7.150.000.  Damit hat der Vorstand bereits das 1,8-fache der Jahresdividende 2008 verbrannt, ohne daß sich Aussicht auf Besserung abzeichnen würde.

Verboten: Tipp24-Glücksspiel "Hush Hasis"

Die Diversifikation von Tipp24 ist auch deshalb gescheitert, weil neben Internet-Lotto auch diese „Spiele“ wegen Verstoß gegen das Glücksspielverbot untersagt wurden, wie sich aus dem Geschäftsbericht 2010 (Seite 32) ergibt.

Tipp24-Hauptversammlung 2011: Akquisition, Rücktritt, noch mehr Risiken (Vorstand Hans Cornehl, Ex-Aufsichtsrat Klaus Jaenecke)

Die Hauptversammlung 2011 der Tipp24 SE am 10.6.2011 in Hamburg dürfte interessant werden. Zu erwarten sind „Umstrukturierungen“, eine Akquisition und personelle Veränderungen.

Während die Hauptversammlung 2010 im Zeichen der gescheiterten Kapitalerhöhung sowie von unwahren Angaben des Vorstandes zu Versicherungsschäden, Haftungsrisiken und Insiderhandel stand, steht im Juni 2011 vermutlich die Abstimmung über eine weitgehend geheim vorbereitete Akquisition an. Damit soll das seit Jahren bestehende Strategiedefizit der Hamburger nach der gescheiterten Expansion in den Spielemarkt bereinigt werden. Ob die vorgeschlagene Übernahme unter einem besseren Stern steht, bleibt abzuwarten.

Beim Produktangebot hatte der Hamburger Anbieter mehrfach auf das falsche Pferd gesetzt und war auf allen Ebenen mit dem Gesetz in Konflikt gekommen. Während die von Tipp24 aufgegebenen Sportwetten in Kürze in Deutschland wieder zugelassen werden, bleibt der Online-Lottomarkt vermutlich weiter geschlossen.

Beim Internet-Lotto, wo Tipp24 seit 2009 auf eigenes Risiko als Buchmacher (!) tätig ist, erhöht sich statt einer Legalisierung hingegen das Risiko: so wurde zwischenzeitlich bekannt, daß die zur Rechtsumgehung zwischengeschaltete Schweizer Stiftung von einem Oberverwaltungsgericht als „Strohmanngeschäft“ enttarnt wurde. Damit dürfte ziemlich alles falsch sein, was Vorstand und Aufsichtsrat dazu in Jahresabschlüssen und öffentlichen Dokumenten behauptet haben. Fazit: Unternehmen und Organe haften für ihre strafbare Umgehung des deutschen Glücksspielrechtes. Haftungsrisiko: die gesamten Einnahmen der Jahre 2009 und 2010.

Der Rücktritt des Aufsichtsratsvorsitzenden Klaus Jaenecke markiert das Ende einer seit 2005 anhaltenden Schwächeperiode. Statt richtungsweisende Strategien zu ermöglichen, verwendete der „M&A-Experte“ seine Kreativität auf die Optimierung von Beratungs- und Aufsichtsratsvergütungen. Währenddessen spielte die Musik andernorts. So wurde BWIN nach der Fusion mit Partygaming in 2010 mit einem Umsatz von 682.000.000 Euro und einem EBITDA von 196.000.000 Euro zum uneinholbaren internationalen Marktführer im Bereich Online Wetten und Spiele.

Der Rückstand der Hamburger lud bereits zu öffentlichen Spekulationen ein. So berichtete das Hamburger Abendblatt am 26.2.2011 über eine bevorstehende Veräußerung des maroden Call-In-Erotik-Senders SPORT1. Der Sender, der seine Zuschauer nachts durch spärlich bekleidete osteuropäische Damen zu teuren Telefonanrufen animiert, hatte in 2009 einen Verlust von 15.732.000 Euro eingefahren und schrieb auch in2010 passend rote Zahlen, da er von der Trendwende am Werbemarkt nicht profitieren konnte. Neben BWIN wurden im Umfeld auch andere potentielle Aufkäufer, darunter Tipp24, genannt. Bisheriger Eigentümer ist die Münchner Constantin Medien AG, deren Aktienkurs seit dem Hoch in 2005 um etwa 70% gesunken ist.